一張薄薄的銀行卡片，牽動(dòng)著持卡人、商家、銀行、銀聯(lián)、收單機(jī)構(gòu)等多方利益。3月18日，國(guó)家發(fā)改委和央行宣布下調(diào)刷卡手續(xù)費(fèi)，將重新“分割”圍繞著刷卡上下產(chǎn)業(yè)鏈的不同機(jī)構(gòu)的利益蛋糕。

總體而言，最大利好是商戶(hù)，運(yùn)營(yíng)成本將減少；受到較大沖擊的是銀行、銀聯(lián)和第三方支付等收單機(jī)構(gòu)，圍繞著發(fā)卡、刷卡、卡清算帶來(lái)的收入將大幅減少；對(duì)持卡人影響并不大，通常刷卡費(fèi)用由商戶(hù)承擔(dān)。

銀聯(lián)內(nèi)部人士表示，短期內(nèi)，銀聯(lián)及產(chǎn)業(yè)各方相關(guān)業(yè)務(wù)收入將受到一定影響?！般y聯(lián)收入可能下降較多，還沒(méi)有測(cè)算過(guò)。就價(jià)格而言要降一半，考慮到目前市場(chǎng)沒(méi)有那么規(guī)范，可能下降30%-40%，至于利潤(rùn)就不好說(shuō)了。”對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言是重大利好。據(jù)發(fā)改委和央行測(cè)算，下調(diào)費(fèi)率后，每年各類(lèi)商戶(hù)可減少刷卡費(fèi)用74億。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長(zhǎng)董希淼表示，“《通知》自今年9月6日起實(shí)施，并設(shè)定了兩年的過(guò)渡期，在過(guò)渡期保持刷卡費(fèi)率水平總體穩(wěn)定。我判斷銀行中間業(yè)務(wù)收入并不會(huì)因此受太大影響?！睂?duì)銀行來(lái)說(shuō)，需借助用卡環(huán)境的改善和客戶(hù)黏性的增強(qiáng)，提供形式多樣的金融服務(wù)，如信用卡分期、商戶(hù)融資等，在刷卡手續(xù)費(fèi)之外獲得更多的厚利型收入。

在經(jīng)濟(jì)增速下行的大環(huán)境下，各類(lèi)商戶(hù)利潤(rùn)呈下滑之勢(shì)，下調(diào)手續(xù)費(fèi)與“拉動(dòng)內(nèi)需，擴(kuò)大消費(fèi)”，“減少流通環(huán)節(jié)收費(fèi)”的國(guó)家政策相協(xié)調(diào)。現(xiàn)行刷卡手續(xù)費(fèi)政策于2013年出臺(tái)，截至2015年末，全國(guó)銀行卡在用發(fā)卡數(shù)量超過(guò)54億張，銀行卡聯(lián)網(wǎng)特約商戶(hù)超過(guò)1600萬(wàn)戶(hù)，POS機(jī)具超過(guò)2000萬(wàn)臺(tái)。2015年，全國(guó)共發(fā)生銀行卡消費(fèi)業(yè)務(wù)約290億筆，金額約55萬(wàn)億元。

信用卡盈利受較大沖擊

按照目前商業(yè)模式，銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)主要是收單機(jī)構(gòu)收取的收單服務(wù)費(fèi)、發(fā)卡機(jī)構(gòu)收取的發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)和銀行卡清算機(jī)構(gòu)收取的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)。分別是發(fā)卡行、收單行、銀聯(lián)按照7：2：1分配。假設(shè)工行卡到浦發(fā)POS機(jī)上刷卡，產(chǎn)生10元手續(xù)費(fèi)，那么工行拿7元，浦發(fā)拿2元，銀聯(lián)拿1元。

盡管刷卡交易費(fèi)只占銀行卡手續(xù)費(fèi)收入的一部分，但隨著POS收單業(yè)務(wù)快速發(fā)展，也會(huì)影響銀行業(yè)收入。東方證券測(cè)算的結(jié)果顯示，23%-24%的手續(xù)費(fèi)折讓將平均降低上市銀行凈利潤(rùn)約1個(gè)百分點(diǎn)。零售型銀行受到影響更大，例如平安、光大、民生和招行等。

主要調(diào)整內(nèi)容如下：一是降低發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)費(fèi)率水平。發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)不區(qū)分商戶(hù)類(lèi)別，費(fèi)率水平降低為借記卡交易不超過(guò)交易金額的0.35%，貸記卡交易不超過(guò)0.45%。

二是降低網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)費(fèi)率水平。網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)不區(qū)分商戶(hù)類(lèi)別，費(fèi)率水平降低為不超過(guò)交易金額的0.065%，由發(fā)卡、收單機(jī)構(gòu)各承擔(dān)50%。

三是實(shí)行封頂機(jī)制。發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)借記卡交易單筆收費(fèi)金額不超過(guò)13元，貸記卡交易不實(shí)行單筆收費(fèi)封頂控制；網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)不區(qū)分借、貸記卡，單筆交易的收費(fèi)金額不超過(guò)6.5元。

四是對(duì)部分商戶(hù)實(shí)行發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)費(fèi)率優(yōu)惠措施。對(duì)非營(yíng)利性的醫(yī)療機(jī)構(gòu)等用戶(hù)實(shí)行發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)全額減免。

五是收單服務(wù)費(fèi)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由收單機(jī)構(gòu)與商戶(hù)協(xié)商確定具體費(fèi)率。

放開(kāi)收單服務(wù)費(fèi)后費(fèi)率會(huì)不會(huì)升高？對(duì)此，發(fā)改委稱(chēng)國(guó)內(nèi)已有數(shù)百家開(kāi)展銀行卡收單業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較充分，預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)費(fèi)率水平上升。

由于現(xiàn)行不同商戶(hù)刷卡手續(xù)費(fèi)實(shí)行差別費(fèi)率，調(diào)整后不同行業(yè)商戶(hù)受益程度也存在差別。餐飲等行業(yè)商戶(hù)貸記卡、借記卡交易的發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)費(fèi)率合計(jì)可降低53%-63%，百貨等行業(yè)商戶(hù)可降低23%-39%。

按照借貸分離的新規(guī)，針對(duì)發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)，借記卡和信用卡差別計(jì)費(fèi)，借記卡收取不高于0.35%的手續(xù)費(fèi)，信用卡不高于0.45%。貸記卡交易中需要額外承擔(dān)資金占用等成本，業(yè)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。此次借鑒國(guó)外刷卡手續(xù)費(fèi)通行做法，調(diào)高了信用卡的手續(xù)費(fèi)。

也就是說(shuō)，以后同樣是刷卡消費(fèi)1000元，若刷借記卡，商戶(hù)可能需支付手續(xù)費(fèi)2元，刷信用卡，商戶(hù)可能需繳納手續(xù)費(fèi)5元。商家很可能拒絕消費(fèi)者刷“費(fèi)率高”的信用卡。

一位股份行信用卡部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，相比國(guó)外高額刷卡手續(xù)費(fèi)，國(guó)內(nèi)手續(xù)費(fèi)本來(lái)已很低，信用卡業(yè)務(wù)盈利水平將受較大沖擊。國(guó)外信用卡中主要通過(guò)差異化服務(wù)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理盈利，國(guó)內(nèi)主要通過(guò)手續(xù)費(fèi)方式獲利，手續(xù)費(fèi)下降促使銀行提高自身的盈利結(jié)構(gòu)、盈利模式和盈利能力。

第三方支付生存空間承壓

新規(guī)將進(jìn)一步壓縮第三方支付機(jī)構(gòu)的生存空間。

收單機(jī)構(gòu)為不同商戶(hù)設(shè)定不同的“MCC碼”，如餐飲類(lèi)的編碼是5812，超市類(lèi)是5411。此前，部分商家為了少交刷卡手續(xù)費(fèi)違規(guī)套碼，比如把手續(xù)費(fèi)較高的餐飲類(lèi)套成較低的超市類(lèi)。以后不同行業(yè)商戶(hù)費(fèi)率一致，商家沒(méi)有套碼的必要了。

董希淼稱(chēng)，費(fèi)率降低將加劇第三方支付行業(yè)洗牌。對(duì)不夠規(guī)范的支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，違法套碼空間不再；對(duì)業(yè)務(wù)同質(zhì)化、盈利模式單一的支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。

按照行業(yè)的情況，第三方支付機(jī)構(gòu)年收入在3000萬(wàn)以上，勉強(qiáng)可以運(yùn)轉(zhuǎn)?！?000萬(wàn)是個(gè)平衡點(diǎn)，達(dá)到這個(gè)收入，機(jī)構(gòu)要融資就容易了，低于這個(gè)數(shù)很難維持，估計(jì)有一批第三方支付公司要倒閉?！币晃坏谌街Ц稒C(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付影響較小，目前的費(fèi)率是千分之六，但不排除部分商戶(hù)以刷卡費(fèi)下調(diào)為由要求支付寶、微信等降價(jià)?！爸Ц秾毜膲毫赡芨螅湓诰€上支付和移動(dòng)支付處于行業(yè)龍頭地位，不排除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以降價(jià)挖墻腳。而支付寶基本不會(huì)主動(dòng)降價(jià)，也可能線上支付都不會(huì)降?！鼻笆鲋Ц稒C(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

是否能通過(guò)擴(kuò)大交易總量彌補(bǔ)價(jià)格下調(diào)帶來(lái)的損失？前述銀聯(lián)人士認(rèn)為很難，目前的現(xiàn)金替代率已經(jīng)很高，剩下的都是不會(huì)用卡的人群，提高空間有限。